第一次买股票可以从最安全,没有风险的?0050ETF?开始买起。
但如果要选一档股票买进,1500多档股票应该要怎么挑呢?
看你的目标是想长线投资,还是想短线赚价差,
挑股票的方法完全不同!
投资人买进股票,就等于拥有了公司所有权的一部分,
而长线投资,就是长期的参与公司的成长。
长期持有股票,平均每年稳定有5%~10%的报酬率,
无论这些获利是发还给投资人,或是拿来再投入公司营运,
投资人都会透过 公司股价的成长 及 领取发放的股利,分享公司的成果!
例如:
长期投资国內电信业龙头 中华电信(2412)
每年稳定4~5元配息,10年来股价也成长1倍,
如果在10年前买进,年化报酬率约 10.9% (2004/9 - 2014/10)
长线投资每年稳定有5%~10%的报酬率,
但每天股票上上下下震荡,动辄3%~7%,每个月的波动几乎超过10%,
代表短线赚价差,只要几天就能创造一整年的报酬!
而短线赚价差的缺点就是,它的风险相对高很多,会大赚也会大赔,
股票价格短期內的走势非常随机,投资人也要花费很多心力在短线的研究上。
例如:
力旺(3529)?股价短线的震荡很大,半年以来高低波动高达 100%
3个月以来平均每天高低点波动幅度超过 5%!
如果能在其中2天成功买低卖高,就相当于长线投资者一整年的获利!
虽然它本益比已经高达 70倍 (相当你投资70元每年只能赚1元,通常超过 20倍就算高),
不适合做为长线投资标的,但非常适合作拿来短线赚价差!
1. 喜欢低风险,不喜欢太大的起伏
2. 想要稳定领取 5%~10%股利
3.?一天不想花超过 1小时在投资上,也许 1个星期才看一次股票
1. 喜欢短期高报酬率,起起伏伏本来就很正常
2. 觉得5%~10%太少,想要有20%、30%甚至更高的报酬率
3. 愿意花较多时间投入研究股票,不喜欢钱被长期绑在一档股票上
基本面分析检验一家公司的财务、內部运作、产业市场状况。
以及找出股票的真实价值。
“长期来说:一间公司的股价,终究会回归公司的价值。”
这是基本面最重要的假设。
例如:
台积电(2330) 如果真实价值是150元,它现在股价可能在70元,也可能在200元,
但长期而言,股价不会偏离150元太多。
短期而言,通常股价不会等于真实价值,而是在真实价值上下徘徊,
透过这个规律,如果找出股票的真实价值,就能判断现在买进是否划算!
因此,基本面投资就是算出股票真实价值后,买进价值被低估的股票,
对于挑股票的方法,主要有2派看法:
1.?价值型投资:在公司价值被低估时买进,价值高估时卖出,赚取中间的价差。
虽然是在赚价差,但价值型投资并非短期进出,持有的时间半年到两三年都有可能,
因此它算是一种长期投资,挑选的股票较不重视公司是否会成长,但要稳定不能衰退。
价值型投资成功的关键在于估计出正确的价值,以及买得够便宜!
例如:仁宝(2324)股价大多在21元-37元之间徘徊,而合理价值大概落在 28元附近,
因此只要当价格回到低档附近,价值投资者就会考虑分批买进股票,
当股价回到合理或偏高的价格,就会开始分批卖出。
->资料来源:史上最简单!用历年股价法算合理股价
2.?成长型投资:找到有持续成长能力的公司,买进后长期持有,享受和公司价值一同成长。
挑选的股票不能只有稳定,必须未来能成长数倍才行!
至于现在是否买的贵就不太重要,毕竟相对公司未来的价值,现在怎么买都算便宜!
成长型投资成功的关键在于找到有成长潜力的股票,以及长期耐心的持有它!
例如:新麦(1580)从上柜以来,营收年年成长,营运十分稳定,股价也一路上扬。
6年以来获利 1313%,年化报酬率约 53% (2008/10 - 2014/10)
(资料来源:追讯)
新麦(1580)还原股价走势图:
计算公司真实价值的方法,常用的有3种:
1. 帐面价值法:用最悲观的角度,算出公司如果清算卖掉的价值。
2. 本益比法:把公司每年的获利换算成现值,适用仍在成长中的公司。
3. 现金股利法:把公司每年配发的现金股利换算成现值,适用在稳定配息的成熟公司。
找出真实价值以后,会再加上安全边际,也就是评估的价值在打个7折8折,确保买得够便宜,
这样即使股价往不利方向发展,损失也能降低!
稳定的配息,代表公司有能力通常象征一间公司营运非常成熟,
但长线投资的报酬每年5%~10%,持有股票动辄 3年 5年,
如果公司衰退,股价下跌20%,那多年的努力一下子就白费了,
因此长线投资一定要评估公司的安全性!
安全的公司,通常可以从财务分析的三个面向看出端倪:
1.?获利能力:公司存在目的就是赚钱,因此一定要挑赚钱的股票。获利能力越强,风险当然越低。
2.?偿债能力:要是资金周转不灵,即使再赚钱的好公司都会一下子倒闭,一定要小心这类地雷股。
3.?经营效率:经营越有效率,公司竞争力越强,长期获利也相对比较稳定。
3大报表,是一间公司营运状况的数据,
为了保障所有投资人权益,所有上市柜公司都要按时公布报表,让投资人可以判断,以免血本无归!
1.?损益表,看懂就知道公司赚不赚钱。
2.?资产负债表,就可以理解公司的身价。
3.?现金流量表,了解公司的获利是否掺水造假!
技术分析是最适合短线投资者使用的方法,
它是透过股价的规律推论出的经验法则,
认为市场存在规律,而且历史会一再重演!
透过技术分析,可以让短期的分析有个依据,提高短线赚价差的胜率
技术分析是透过经验的累积,及统计数据的验证得到的结果,
在开始学习技术分析之前,要先学会看懂什么是K线,以及了解最基本的移动平均线。
可以透过技术指标,将价格简化,分析股价走势。
技术指标包含?KD、RSI、MACD、乖离率 等等。
例如:使用?罗威KD生命力,找到最近KD指标强势的股票。
下图是透过KD技术指标,选出?宜特(3289),在技术指标
(资料来源:罗威-KD生命力)
也可以分析连续的价格所构成的图形型态,
图形分析者认为,同样的价格走势图形反映了相同群众的心理状态,
因此,后续价格比较容易出现规律的方向。
例如:M头和W底、支撑与压力、跳空缺口与岛状反转等等。
下图就是?建汉(3062) 的"M头"的型态,出现在后续下跌机率很高!
短线赚价差的目标是:随时找到报酬率最高的机会!
和长线投资不同,短线赚价差因为持有股票的时间短,
因此股票真实价值高低 或是股票是否安全,在短期內都没有影响。
延伸阅读:你怎么知道 "该卖股票了" ?
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