华友钴业刚果金矿区走访
蓝色bluesky52 2015-11-21 16:35:29
刚果民主共和国是位于非洲中部的一个国家，简称刚果金，“金”是指首都金沙萨。面积234万平方公里，相当于我们一个西藏和新疆之和这幺大，是非洲第二大国。
1960年独立，之前是比利时殖民地，法语为主要语言。它的邻国还有一个刚果共和国，但两者完全独立。
这所以提到这些是因为刚果给人战乱的原因是1998年开始的第二次刚果战争，席卷9个周边非洲国家，造成几百万人死亡，最后2003年在国际社会努力下，各方签订卢萨卡和平停火协议，直至2006年，刚果金全民公决通过新宪法，社会趋于稳定。
这是我们评估华友投资刚果金矿产的最重要因素：会不会有政治、战争因素干扰生产。从现场局势看基本排除这一担忧。
初次来到刚果金没有人们以往对非洲战乱的印象，这里一切井井有条，当然跟上海比，这里的房子都是小矮个，10层楼房都寥寥无几。
但这里的矿产照片确是非常令人垂涎，钴矿探明储量几乎占全球2/3。
其实在刚果金，央企也早已开始介入其钴矿开发，华刚矿业（中国中铁、中国电建等七家企业合资，华友属于其中之一参股）属于规模较大，拥有世界级特大铜钴矿，钴金属量51万吨。
另外中海外、五矿集团、中信集团、紫金矿业、龙飞矿业等等大大小小国企、民企都有涉及，说明我国援助非洲的同时也是积极合作开发其照片。
所以，华友不算是孤军深入非洲，有较好的物流保障和各种外交、运输、矿产进出口等系列支持。
华友核心持有的就是当地MIKAS公司和COMMUS公司，直接控制钴铜矿石量5700多万吨，其中含3万多吨钴金属量，这就是最核心的照片。开采权有一项2019年到期，其余2024年到期。
除了自有矿产照片外，华友更多是采取当地贸易采购方式，与嘉能可（就是最近那个即将倒下的矿产巨头）、ENRC等矿产公司建立长期合作关系。
由于刚果金政府对钴矿原料出口采取限制性措施，使得钴精矿必须要经过初加工才有较好的出口配额，这也就是华友的CDM公司要进一步扩大冶炼产能的原因。
由此可见，华友在刚果金已经是耕耘多年，分享较大的钴原材料照片，初加工运回国后再做深加工，其成本比其他企业便宜25%，大大提高了产品四氧化三钴的市场竞争力。
同时扩张铜钴矿产照片的争夺是华友的今明两年的主要策略，最新募资22亿元就是收购PE527铜钴矿区开发项目，这是当地政府较为重视的开放项目，据我们了解已经排除大部分障碍，3亿多初期收购款已经支付。
这一下就让华友增加5.4万吨钴金属量，加上之前拥有的以及华刚矿业的参股权益，华友直接拥有近10万吨钴金属量。
更重要的是在钴矿价格走低的时候，公司恰好是2012年开工建设的钴新材料加工项目，当钴价走出历史最低点的2015年开始，这个募集资金项目恰好全部完成，将在2016年开始量产，这真是新能源汽车开始放量之时，钴新材料产能就开始释放。
我们预估钴价每回升1%，华友业绩就增厚0.07元/股左右，若2016年底钴价反弹20%（新能源汽车产业的爆发完全可能实现），就令华友业绩直接跳升至1.45元/股左右，2016年按新能源汽车上游矿产市盈率溢价30%估值分析，华友有望达到50倍左右市盈率，2016年合理定价72.5元，与现在25.26元相比存在187%升值空间，建议投资部超强配置。
风险提示：1、国内新能源汽车发展未达预期；2、美元汇价一路走高压制钴价上行；3、刚果金或周边国家发生战乱，严重影响生产；4、华友实际控制人谢伟通，台湾籍，在外资企业发生政策性因素导致公司内部管理不稳定等。
以上是我们调研组发回来的第二份报告精华要点，很多专业性的内容就不展现了。
最后还是强调一点：不要盯着调研组给的预期价格，那是对2016年一年的估价，不是说马上就暴涨到70以上。
选择质地优良的图片股，有耐心、有毅力的持有，不要有什幺波动或者平静不动就来怀疑、就来犹豫，那样你很难赚到大钱！切记！切记！切记！
打赏后再有深度分析钴在锂电池中作用的报告！哈哈！都是干货！
手机输入我手指都麻了！
1960年独立，之前是比利时殖民地，法语为主要语言。它的邻国还有一个刚果共和国，但两者完全独立。
这所以提到这些是因为刚果给人战乱的原因是1998年开始的第二次刚果战争，席卷9个周边非洲国家，造成几百万人死亡，最后2003年在国际社会努力下，各方签订卢萨卡和平停火协议，直至2006年，刚果金全民公决通过新宪法，社会趋于稳定。
这是我们评估华友投资刚果金矿产的最重要因素：会不会有政治、战争因素干扰生产。从现场局势看基本排除这一担忧。
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但这里的矿产照片确是非常令人垂涎，钴矿探明储量几乎占全球2/3。
其实在刚果金，央企也早已开始介入其钴矿开发，华刚矿业（中国中铁、中国电建等七家企业合资，华友属于其中之一参股）属于规模较大，拥有世界级特大铜钴矿，钴金属量51万吨。
另外中海外、五矿集团、中信集团、紫金矿业、龙飞矿业等等大大小小国企、民企都有涉及，说明我国援助非洲的同时也是积极合作开发其照片。
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更重要的是在钴矿价格走低的时候，公司恰好是2012年开工建设的钴新材料加工项目，当钴价走出历史最低点的2015年开始，这个募集资金项目恰好全部完成，将在2016年开始量产，这真是新能源汽车开始放量之时，钴新材料产能就开始释放。
我们预估钴价每回升1%，华友业绩就增厚0.07元/股左右，若2016年底钴价反弹20%（新能源汽车产业的爆发完全可能实现），就令华友业绩直接跳升至1.45元/股左右，2016年按新能源汽车上游矿产市盈率溢价30%估值分析，华友有望达到50倍左右市盈率，2016年合理定价72.5元，与现在25.26元相比存在187%升值空间，建议投资部超强配置。
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