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黑天鹅乱飞投资恐慌 定期定额温度骤降
秩名 2016-05-19 11:19:22

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摩根投信公布最新“定期定额温度指数”,今(2016)年第1季指数较前季大幅下滑12度至46度,且为连续3季走低,热度约当2009年金融海啸水准的气氛,主要是反映市场的恐慌情绪;而台湾投资人每月平均定期定额扣款金额也同步跌破7,000元大关,从前季的7,236元降至6,887元。FHO我酷网

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检视定期定额温度指数3项指标,包括“定期定额人数”、“定期定额金额”和“定期定额动能”等3大指标均滑落逾10点,分别降至59、74及4,成为连累首季指数大幅降温的原因,其中又以“定期定额金额跌幅”最大。FHO我酷网

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摩根投信董事总经理邱亮士分析,今年一开春全球金融市场因黑天鹅搅局动荡不已,历经各类资产异常齐跌后,投资人信心备受冲击,常用来衡量投资人恐慌情绪的VIX指数,在首季甚至有逾3分之2时间,都维持在20的恐慌水位之上,导致首季摩根定期定额温度指数呈现大幅度的降温。FHO我酷网

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邱亮士认为,投资人若能撇开心理层面因素,逢低进场承接,等待市场回归理性,反而会有不错报酬。以过去5次摩根定期定额温度指数滑落至波段低点水位为例,观察投资MSCI世界指数表现,其后3个月、6个月和1年平均涨幅分别有14.98%、23.99%和28.30%。FHO我酷网

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以金融海啸期间为例,2009年第1季市场恐慌指数一度飙升至56点,也是投资人內心最为恐惧的时刻,然而,投资人此时若能不被情绪影响自身的投资决策,进场短期3个月通常就有4成的涨幅,拉长到1年来看,更是有超过7成报酬率。FHO我酷网

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邱亮士强调,投资应着眼于长线结果,尽管各国因为政经环境不同,复苏力道趋于分歧,市场越发难以预测,投资应避免仅靠直觉臆测。整体来看,目前全球总体经济环境仍走在景气回春的轨道上,若市场行情越是上下震荡,甚至出现不合理超跌,正是投资人可以逢低进场的大好时机。FHO我酷网

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至于布局策略,富兰克林华美多重收益平衡基金经理人王棋正表示,随着全球经济温和复苏,现阶段应采取较第1季更积极的投资策略,唯全球金融市场震荡幅度在过去1年明显上升3~6%,不论是股、债、汇市皆难以捉摸,大大提高投资难度,因此建议透过多元资产配置,除降低波动度外,还能争取优于固定收益的资本利得。FHO我酷网

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第1季摩根定期定额温度指数变化,如下表: FHO我酷网

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