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“股、债、期”分散配置 迎接新低利时代
秩名 2016-04-13 10:43:53

财经中心/综合报道mP5我酷网

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在投资的领域中,现在是史上最特别的时代,继美国之后,日本与欧洲也不断地降息,实施前所未有的长期负利率政策,投资人若只以过往的思维来投资,恐怕无法创造满意的投资报酬率。mP5我酷网

自2009年以来,国內期货信托基金产业不断发展,有不同类型的期货基金问世,也为投资人提供了不同的资产配置标的。其中,国泰Man AHL组合期货信托基金,以标榜透过直接投资方式,复制Man AHL系列基金的绩效表现,用简单有效的方式帮投资人创造与众不同的绩效分配,在不确定性升高的市场状况下,更显其独特性。mP5我酷网

在投资学之中,大家都知道分散投资的重要性,特别是当股市风险上升的情境来临时,投资人往往会不知所措,这时候适当地配置在不同种类的投资标的上就显得尤其重要。mP5我酷网

国泰Man AHL组合期信基金经理人章锦正表示,长期来说,投资人投资在股市上的年平均报酬率大约在6%~8%(以MSCI World为例),而债券市场大约4%~6%,许多投资标榜平衡配置,在配置的部位之中股债并重,跨资产类别的投资的确让投资人享受到分散的好处,在股市重挫的时候,可以有债券类别的收益作为部份的保护或缓冲。但是,在全球实施QE的今日,公债收益率日益降低,定存的利率也低的可怜,投资人不能只单靠固定收益资产来分散。这时候,适当地配置在期货信托基金就是很不错的选择。mP5我酷网

章锦正说明,自国泰Man AHL期信基金成立以来,凡全球股市大跌的时候,该基金的绩效表现往往与股市连动性低,有时候还能反而有不错的正报酬,例如2015年8月,当时油价下跌且新兴市场与全球股市大幅下修,国泰Man AHL期信基金因为子基金作空原油与作多公债,反而能有大幅获利,创造出单月超过9%的净值涨幅。原因是该基金所投资的子基金采多空均可操作的顺势交易策略,于行情上涨时作多,行情下跌时可以作空,用分散配置的方式在市场上寻找投资机会,往往可以在市场大幅动荡时,抓到放空获利的机会,反而能有亮眼的正报酬表现。mP5我酷网

对懂得“资产配置”概念的投资人来说,全球投资的股债均衡配置长期的投资报酬率大约是6%~7%,而年化的波动率大约也是6%~7%;若投资人可以进一步分散到期货信托基金,以投资Man AHL基金为例,从过去历史表现来看有机会进一步提高期望的年化报酬率,更重要的是能够降低风险,而且最大的资产缩水幅度也能受到控制。 对于多数投资人来说,无法常常顺应市场动态而调整自己手中的投资部位,这时候若能保持投资组合的分散性,就是非常有利的,即使黑天鹅来袭,也不必过度恐慌。mP5我酷网

如果基金投资人已经熟悉资产配置的重要性,不妨可以在自己的投资配置组合中加入期货信托基金,让“股、债、期”的分散配置来追求长期稳健的资产增长,让投资人可以在新低利时代中投资得更安心。mP5我酷网

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