当然，这不是我要码此文的初衷，既然讲了，我决定还是详细把逻辑梳理情绪来龙去脉。
长期以来我们洞悉一个个股的机会是否存在的几个大背景是：
1、政策预期；
2、社会发展趋势；
3、行业发展态势；
4、个股具体价值。
这几个因素，如果能系统的加以贯穿，是能够发现很多有机会的方向的。
我们之所以长期聚焦TMT以及医药医疗，是因为该行业符合整个人类社会发展趋势，以及特定时期的阶段性发展方向的，一是因为人类的交互方式发展的历史性趋势，一个是我国人口老龄化的阶段性国情，所以这个大背景决定了这两大行业里面是能顺势而为的。
回到正题。
现在看大连友谊，主要是因为武汉金控入主，注入的资产涵盖的是担保、授信、征信和互联网金融业务，用武汉金控自己的话说，未来要大发展的是新金融。何谓新，预期如何，我们一一来解构。
先从最近的国务院常务会议上，克强总理再次确认了金融改革创新的政策，部署在多地开展金融改革创新试点，提升金融服务实体经济能力。
会议决定，一是建设浙江省台州市小微企业金融服务改革创新试验区，通过发展专营化金融机构和互联网金融服务新模式、支持小微企业在境内外直接融资、完善信用体系等举措，探索缓解小微企业融资难题。
二是在吉林省开展农村金融综合改革试验，围绕分散现代农业规模经营风险、盘活农村产权，对农村金融组织、供应链金融服务、扩大农业贷款抵质押担保物范围、优化农业保险产品等进行探索。
三是支持广东、天津、福建自由贸易试验区分别以深化粤港澳合作、发展融资租赁、推进两岸金融合作为重点，在扩大人民币跨境使用、资本项目可兑换、跨境投融资等方面开展金融开放创新试点，成熟一项、推进一项。
且克强强调的是：“今天这个方案通过后，明年一年时间，各区域金融改革创新试点要向国务院提交一份报告，总结各自金融改革创新试点的成功之处，为其他地区的金融改革提供有益借鉴。”
综合上述金融创新的发展方向，我们不难理解，在未来整个创新创业的政策大背景下，小微企业的扶持，在政策引导下，带来的是支持这些小微企业的金融形态的发展需求。那幺焦点就是上述我们标注的诸如专营化金融机构，互联网金融服务，直接融资服务，信用体系的建设和支持，包括后面几个区域试点提到的供应链金融，融资租赁等等业务形态。
早期我们看到的金融改革领域的，涉及金融改革创新的内容，主要是人民币资本项目可兑换、利率市场化、人民币的跨境使用以及外汇管理体制改革。这些随着SDR的加入，利率市场化其实已经做实，跨境使用和外汇管理体制一直都在路上。
那幺针对国内环境当下经济发展态势以及解构化调整迫在眉睫的当下，针对具体行业方向的金融创新便应运而生。
针对上述我们看到的关键词，专营化金融机构可以是银行设立的专营方向来确定各自业务的开展方式，在民营金融放开的背景下，也可以实现民间金融机构的专营化思路。
商业信用、企业发行股票和债券，以及企业之间、个人之间的直接借贷，均属于直接融资。
这一块我们看到通过互联网形式的互联网金融其实发挥了极大的作用，但由于整个形态尚在发展初期，虽然呈现了极大的发展潜力，也面临诸多不规范，近期的各种跑路和违规违法被查的机构在短期也让大家对于互联网金融的业务未来产生了担忧，但我个人相信，这种趋势是社会的潮流，是信息化时代的必然，短期的风波无法阻挡未来直接融资的大潮。
且配合这一块业务的信用体系建设和完善，也应该是未来金融创新改革中的重中之重。
如以美国为代表的"信用中介机构为主导"的模式，完全依靠市场经济的法则和信用管理行业的自我管理来运作，政府仅负责提供立法支持和监管信用管理体系的运转。在这种运作模式中，信用中介机构发挥主要的作用，其运作的核心是经济利益。
当下我们看到国家对于商业征信和个人征信都在大力发展，个人征信业务目前也正在开展试点。
个人征信业务进一步非银行领域拓展，与典当、担保、租赁等机构开展了合作，进入了一个全新的发展阶段。且各大互联网巨头都借助旗下的业务数据完善个信信用的征信方式。
企业征信系统采集了企业的各种商业信用信息，包括企业注册信息、年检等级、产品达标信息、税务等级信息、国有资产绩效考评信息、进出口报关记录、信贷融资记录和行业统计分析信息等。
所以整个政策大潮下的业务方向，通过详细的结构，我们可以锁定一些尚未被大众充分挖掘的领域，而这些领域又因为市场缺乏足够的标的，于此便形成了稀缺，这也是我们为什幺谈到整个金融创新过程中，授信，征信业务产业链标的值得去看的原因。
当然，这个前提仅仅只是一部分，我们还需要结合看的具体标的来定位。
既然我们看的是武汉金控，就要看武汉在具体区域政策方向上是否切合这个主题和发展方向。
正中下怀的是，武汉在金融改革方向上的政策，我们通过下文的阐述来一窥究竟。
2015年7月22日经国务院同意，中国人民银行会同国家发展改革委、科技部、财政部、知识产权局、银监会、证监会、保监会、国家外汇局等部委近日批复了我省上报的《武汉城市圈科技金融改革创新专项方案》（以下简称“武汉金改方案”）。
这是国家批复的全国第一个科技金融改革创新的专项方案
武汉金改方案的申报之路并不平坦。2013年9月，《武汉金融改革创新总体方案》上报。一年后，方案几经修改，以《武汉城市圈科技金融改革创新专项方案》重新上报。经过近两年的努力，如今方案终于获批。“武汉金改方案的获批，对武汉金融发展意义重大。以科技金融创新为主线，将促进湖北产业转型，推动长江经济带建设，提升武汉自主创新能力以及助力‘大众创业、万众创新’的发展。”
《意见》一共有十八条，其中有较大篇幅在谈优惠扶持政策，包括武汉将整合财政资金，在全市“互联网+”产业发展基金中设立总规模不少于10亿元的互联网金融产业发展引导基金，重点扶持初创期、成长期的互联网金融企业，支持互联网金融基地建设和重点产业项目，使互联网金融产业的总投资规模三年内达到100亿元以上。
《意见》还提到，设立财政支持互联网金融产业发展专项资金。对国内外知名互联网金融企业、行业龙头企业比照金融机构，最高奖励额度可达4000万元；同时，武汉还将成立互联网保险公司，组建武汉股权众筹交易所，设立互联网金融资产交易中心。
巧合的是，就在意见获批之后，2015年8月8日，武汉经济发展投资（集团）有限公司在成立10周年之际，正式更名为“武汉金融控股（集团）有限公司”。
并未把未来业务发展的重点圈定在：，武汉金控集团将从股权“一元化”转向股权“多元化”，择机实现资产证券化，并坚持差异化发展，创新发展互联网金融、移动金融、大数据金融、众筹金融等新金融，冲刺中国企业500强，在金融资产和金融牌照的总量上，为省市经济发展打造一艘“金融航母”。
在更名后我们又恰逢其时的看到了，武汉金控入主大连友谊，注入融资业务到上市公司，并控股大连友谊，意味着大连友谊成为武汉金控后续的资本运作平台。
一切似乎都是紧锣密鼓的推进，而这一块，似乎国家政策和地方政策和企业愿景已经天人合一了。
通过国家政策和地方政策以及公司业务发展趋势上的一层层解构，我们不难判定，武汉金控注入的资产项目，符合国家政策的方向，符合产业发展，解构化调整的大需求，且整个金融创新方面也完全符合行业发展的趋势，公司业务自成产业链，可以说大连友谊当前的并购重组具备了完全贴合的政策预期。
那幺2、3点的解构其实通过上述的呈现一斤基本可以囊括，更多行业发展的数据，诸如融资需求，各地融资规模，互联网金融的业务体量，授信、征信业务概念的稀缺，当前市场状态这些我们不在一一累述。
4、个股具体价值其实在之前的比价状态中我们也详细罗列过。
大家如果还要做横向比价的话，可以把整个互联网金融，创新金融的标的来做一个比对。
其实用点通俗的简单例子，假如以后大连友谊更名为武汉金控这类名称的时候，类似熊猫金控这种体量的公司都能在业务增发和增资未盈利的背景下有接近120亿的市值，大连友谊有着更加饱满预期，重组并购业务利润又有非常之优异的预期下，我很难想象，大家在跌一两天之后会看空要跌到10元的股灾价格？就算因为市场整体波动情绪有杀跌的可能，大连友谊这个位置往下，是否更多的是机会？
很多人之前问大连友谊最近的机构调研，为什幺给出的数据是10.16亿的股本，那是因为还有27223.23万股,增发价格不低于11.02，这部分后续募资的30亿资金并没有算进去。
从这个角度而言，并购武汉金控的融资业务类资产，按照16年的业务利润预期6.38亿而言，仅仅只有10PE。
所以单纯不考虑任何其它因素，甚至完全不考虑大连友谊原本的资产价值，全部股本按照武汉金控并购的资产来计算，6.38亿对应完全发行后12.88亿的股本，PE我们按照21元来算，为42倍，如果按照各位悲观的预期去看状态，跌到15~16元的时候，PE为30倍，跌到10元PE只有20倍。
我是当一个新股来看它当前的状态，各位看现在的新股，稍微和创新产业以及创新金融挨边的小盘股，发行PE都几乎都是30倍前后了吧，开出来没有70倍PE你都买不到，炒一炒都百倍PE了。就算是老牌大盘的怡亚通，把传统产业做成供应链金融的业务形态，PE当前都维持在90倍。而一些挂着新兴产业的互联网标的，PE是个什幺样的状态，机构甚至在研报上都大笔一挥直接说要估值150PE甚至更高的也不是没有。
我们再比价那些拥有征信概念，互联网金融，创新融资服务业务的标的，市场要幺已经是非常夸张的估值，要幺是稀缺无完全比价状态。看看银之杰、拓尔思、汇金股份这些仅仅只是参股一些征信公司，布局一些互联网金融的业务，都已经没机构吹得天花乱坠了。
对于拥有饱满的政策预期+合理的估值价格标的，如果这样的股你都赚不到钱，其实你买什幺股都可能风险更大。如果这样的标的你都愿意离场了，后面也不要再买任何标的投机了，一样的，你买了心里也是慌慌张张，被大环境所累，被波动所干扰。当然，市场波动，任何股票都难免被市场情绪影响，就算我们如此有信心它的未来，也难免市场出现恐慌带动标的往下走。但往下走，是机会还是该恐慌？
别听那些做短线的叽叽喳喳喊大V推的票不能涨，我这点受众，就整个资本市场人数而言，算个屁的V，我几年下来点评过的标的又不是一两只，关键是逻辑是否能被市场确认。如果不能确认，我愿赌服输。也请各位认清楚自己的逻辑。
什幺样的股该舍弃，什幺样的股该坚持，大家自己多思量。结合合理的仓位控制，涨跌你都有办法应对，你才能走得更远。
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