股票市场中 谈论基本面的书很多,
所有的书都说:‘用基本面选股,长期一定获利!’
但是有谁能明确说要买甚么股票?又有谁敢把方法真正验证给你看?
基本上一只手就数得出来…少之又少!
毕竟没有人想把话说死。(才有回旋的余地)
在知名大学 商学院任教的 叶教授认为,
潮汐的变化可以预测、气温的升降可以预测,
自然界的很多现象都可以分析、归纳,找出规律。
所以在股票市场,一定也可以透过科学的方式,
找出一套选股模型,以最科学的方式建立获利组合!?
叶教授 和 研究团队里的20个高材生,
花了漫长的时间测试、改良,
终于建立出 专用于台湾股市的选股模型,
也就是‘五面向选股的理论’!
指标有几百几千种,叶教授验证过后,
其实有 很多太复杂的指标 根本就不需要,
只需要注重的五个:
公司现在的价格,比它实际上的价值少,
也就是说大部分的人不识货,钻石当作玻璃,
一但有这样便宜的好公司,就该关注。
一间公司能有高ROE,代表这间公司懂得‘钱花在哪里才会赚钱’。
想像有两间相同资本的鸡排摊,
A把钱投入装潢,但B多买了2个油锅,
结果B赚的钱是A的三倍,代表B才是高竿的公司!?
好公司,当然是每一年都在成长、扩大,
越来越赚钱的公司,股价当然有机会提高。
虽然小股票可能处于黄金成长阶段,会有高报酬,
但是可能交易量小、容易受到人为操作,
所以在逻辑中,叶教授选择偏好高总市值。
一支股票的β值越小,
当加权指数上涨时,该股的涨幅会较小,
而当加权指数下跌时,该股的跌幅也会较小。
换句话说,投资该股不易赚钱但也不容易赔钱,
因此,股票价值 主要决定于本身基本面!
叶教授研究多年的 五面向选股法?已经是个方便操作的软件,
有以下3个步骤:
(1) 风险承受能力:分成 很低、低、中等、高、很高,共5级
(2) 投资组合规模:
分成100万元以下、100~300万元、300~1000万元、1000~3000万元、3000万元,共五级。
因此,上面2项属性,将产生5 × 5 = 25 种投资属性组合,
每一种组合都有不同的权重(价值、获利、成长、规模、风险)。
例如,如果你的风险承受能力很高、投资组合规模很小(100万元以下),
系统会选择报酬潜力最高的股票,但风险也会较高、市值会较小。
反之,会选风险较低、市值较大的股票,但股票的报酬潜力较低。
每月交易一次,买进 5面向选股指标 最高5% 的股票,卖出没有入选的股票。
请固定在相同的日期交易,养成良好的习惯 (例如 每个月的第一个交易日交易)
不必特别买“5面向选股指标”分数最高的股票。
分数太极端,报酬率可能反而低。
所以,当你资金只够买10档,就随机选10档
每档股票 买一样的资金,以分散风险。
但有时 小型股 成交量很小,就买少一点。
依照叶教授的步骤?
我选择?风险程度最高(获利或损失20%以上的资金)
投资组合规模 100万以下?并依照评分数排序
列出前15名的股票清单?1.宏璟(2527)?2.中橡(2104)?3.联上(4113)?4.其他更多...
资料来源:五面向选股法
好的选股模型虽然不会"必胜",
但至少“胜多败少”,是做得到的。
只要能 "分散" 和 "长期投资",就能达到年报酬率15%!
回测 的实证结果告诉我们,
最好的选股模型 只有约2/3的月份 可以击败大盘;只有约2/3的股票 可以击败大盘。
就是因为“胜多败少”
所以才需要 "长期" 和 "分散",
透过统计学上的“大数原则”,达到“打败大盘”的终极目标。
按照基本面选股的投资人,在市场反弹过程中,获利远超大盘。
如果你只买一档,那报酬率的波动就会很大
但只要同时分散很多档,时间一拉长
达到年报酬率15%,是绝对做得到的!
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