中国科学家发现促进肝脏修复再生的药物MuZ我酷网

中国研究人员17日说，一种小分子药物会促进受损的肝脏修复与再生，并在小鼠实验中取得了优异的治疗效果。MuZ我酷网

据新华社8月18日报道，这项研究发表在新一期美国《科学转化医学》杂志上。研究负责人之一、厦门大学生命科学学院副院长周大旺教授说，以往促进组织修复与再生方面的研究更多关注把生物材料递送至特定位置的复杂治疗策略，而本研究成果表明，单纯运用小分子药物也可望用于促进肝脏的修复与再生。MuZ我酷网

周大旺与厦大的邓贤明教授及北京大学的云彩红教授等人的研究针对可调控器官再生与尺寸大小的Hippo信号通路。之前的研究显示，此信号通路中有一种叫Mst1／2的关键蛋白激酶阻止包括肝脏在内的多个组织持续再生，因此他们希望开发抑制这种蛋白激酶的药物，并最终找到了一种小分子抑制剂，取名为XMU－MP－1，属于化学药。MuZ我酷网

他们的研究显示，这种药物不仅在蛋白和细胞水平取得了显著活性，还在肝叶片切除、药物泰诺引起的急性肝损伤等多个小鼠体内组织损伤模型中取得了优异的治疗效果，能有效提高肝脏再生初始阶段的速率，显著降低急性肝损伤的致死率等。MuZ我酷网

除了肝脏外，这种药物也可望用于肠道的修复与再生。MuZ我酷网

研究人员说，本项研究是激酶靶向药物在促进组织再生和修复治疗领域的新探索，已得到部分制药公司的关注，正在接洽相关合作事宜。MuZ我酷网

科华生物MuZ我酷网

科华生物:一季度首次恢复性增长,半年报预期更佳MuZ我酷网

科华生物002022MuZ我酷网

研究机构：申万宏源分析师：杜舟撰写日期：2016-05-04MuZ我酷网

一季度收入增长14.25%,刨除股权转让收益口径预计H1增长7.9%-44%。一季度实现收入3.42亿,增长14.25%,归母净利润5587万,增长10.53%,扣非净利润5132万,增长5.23%,EPS0.11元,符合预期。公司营业收入自2015年二季度开始同比持续下滑,此2016年一季度首次恢复增长,2016年公司收入和业绩增长将有望持续得到改善。公司预计上半年归母净利润约1.125亿元至1.5亿元,同比增长-10%-20%;去年同期公司出售科华检验(真空采血)公司股权取得一次性转让收益2072万元,今年同期无可预见的股权转让收益,刨除科华检验股权收益因素,则预期2016上半年归母净利润增速为7.9%-44%。MuZ我酷网

核酸血筛与生化试剂率先引领恢复性快速增长。(1)公司一季度生化试剂业务收入增长18%,公司充分仪器+试剂模式优势,在已布局生化仪器的区域,加大试剂推广放量。(2)分子诊断试剂业务包括临床PCR与核酸血筛,一季度同比增长206%,其中核酸血筛业务自2015年末招标情况良好,一季度开始放量。(3)HIV金标检测试纸出口业务,公司已完成WHO对该产品工艺变更的现场审查和技术文档审核,正在等待最终审核结果,国际业务有望逐步恢复。(4)一季度公司累计获得12项体外诊断试剂注册证书,其中化学发光产品取得7项注册证书,截止期末,化学发光产品已经累计获得26项注册证,截止年底有望取得40项注册。MuZ我酷网

(5)去年以来公司在大股东方源资本的协助下,收购意大利TGS公司100%股权以及ALTERGONITALIA公司诊断业务资产,与康圣环球、美国生物检测设备公司BDI等合作,业务在全球范围内持续布局,看好长期发展空间。MuZ我酷网

期间费用率提升2.64%,毛利率下降0.5个百分点。一季度公司毛利率37.23%,下降0.5个百分点。期间费用率20.14%,提升2.64个百分点,其中销售费用13.56%,提升2.98个百分点,管理费用7.02%,下降0.45个百分点,财务费用-0.43%提升0.11个百分点,每股经营性现金流-0.04元,下降128.36%,主要由于代理希森美康试剂和仪器而垫付备货款。MuZ我酷网

IVD龙头白马,维持增持评级。公司作为我国IVD龙头企业,受益于国家诊断试剂行业的增长和进口替代,巩固国内龙头地位并不断拓展海外市场;公司内生产品结构不断丰富升级,化学发光、分子诊断以及POCT持续开发新产品;大股东方源资本的资源及资本运作能力有望带来公司实现突破性外延扩张。我们维持16-18年预测EPS0.47元、0.59元、0.74元,增长15%、23%、27%,对应预测市盈率42倍、34倍、27倍;维持增持评级。MuZ我酷网

迪安诊断MuZ我酷网

迪安诊断:业绩维持高增长,渠道布局加速推进MuZ我酷网

迪安诊断300244MuZ我酷网

研究机构：西南证券分析师：朱国广撰写日期：2016-08-17MuZ我酷网

业绩总结:2016年上半年实现营业收入16.3亿元(+100.2%)、净利润1.4亿元(+52.39%)。从单季度来看,2016年Q2实现营业收入9.9亿元(+538.7%),净利润0.9亿元(+168.6%)。MuZ我酷网

业绩增长迅速,服务+产品业务支柱坚实。1)外延扩张与内生增长双驱动,诊断服务和诊断产品业务继续保持稳定增长。其中:诊断服务实现营业收入6.8亿元,同比增长30.5%;诊断产品实现营业收入9.3亿元,同比增长223.7%,主要受并表因素影响。健康体检实现营业收入1.3亿元,同比增长297.6%;冷链物流实现营业收入237.3万元,尚处于培育期;司法鉴定业务营业收入同比增长12.25%。2)盈利能力方面,毛利率为31.9%,同比增长2%;随着营业收入增加,规模效应显现,期间费用率下降。3)从单季来看,2016年Q2营业收入增长迅速,主要得益于诊断产品销售增加。MuZ我酷网

实验室网络布局提速,下沉加快,各地市场扎根更加深入。2016年4+4战略有望超额实现,预计年内新增实验室将达到10家,2016年末实验室网络布局将达到近30家。迪安在浙江、山东等地二级区域中心建设启动,网络下沉更有利于全面覆盖与快速服务于基层医疗机构。MuZ我酷网

继续加强外延扩张,渠道优势快速增强。2016年上半年实现向新疆元鼎、云南盛时科华、内蒙古丰信医疗、陕西凯弘达、绍兴迪安华因、江西华星的战略投资及对金华福瑞达的增资,在各地区市场渠道优势明显,带来诊断产品销售营收和净利的快速增长。MuZ我酷网

产业升级,医学诊断整体解决方案新模式开启。公司各业务齐头并进,蓄力诊断产业链布局。体检模式创新,韩诺与美生体检项目各具特色,区域内连锁新网点投入增加,进行可持续发展前期布局;集中采购与专业冷链物流平台优势逐渐显现;司法鉴定也顺势构筑连锁业态;产业基金和医疗保险平台正在谋划中。公司积极推动规模化和集约化平台发展,全产业链整体化服务模式开启。MuZ我酷网

盈利预测与投资建议。考虑新增外延项目的影响,预计2016-2018年EPS分别为0.56元、0.78元、1.07元,对应PE分别为58倍、41倍、30倍,公司传统业务快速增长态势有望延续,渠道整合方面外延预期强烈,精准医疗、健康管理等新业务市场前景广阔,维持买入评级。MuZ我酷网

风险提示:独立医学实验室业务增速或不达预期的风险、CRO业务开拓进度或低于预期的风险、外延并购整合或不达预期的风险。MuZ我酷网

新开源MuZ我酷网

新开源:特种化学品+健康医疗服务双平台推动业绩高速增长MuZ我酷网

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研究机构：国元证券分析师：李朝松撰写日期：2016-07-07MuZ我酷网

1.口腔护理品将成为传统业务版块亮点。公司募投的1万吨PVME/MA项目1期2500吨已经投产,公司PVME/MA产品品牌建设为欧瑞姿,目前主要是外销,2014年实现销量40吨,2015年实现销量80吨,计划2016年销售150吨,保持高速增长。为了让PVME/MA的产能有效释放,与此同时公司设立全资子公司天津雅瑞姿医药科技有限公司,将公司PVME/MA产品向下游产业链拓展至义齿稳固剂、假牙清洁片、漱口水等口腔护理产品,完成产业链的纵向延伸,据草根调研,雅瑞姿已经有试产品出来,意味着具备了生产条件。未来欧瑞姿产品以及口腔护理品将是公司传统业务发展的重点。MuZ我酷网

2.医疗健康服务版块三箭齐发。近年来,精准医疗在国内外引起关注,成为生物医药行业研究的焦点,2015年1月底,美国总统奥巴马宣布美国启动精准医疗计划。我国也在不久之后成立了国家精准医疗战略专家委员会,并规划在2030年前在精准医疗领域投入600亿元。公司在2015年收购了三家精准医疗领域公司:呵尔医疗、三济生物、晶能生物,技术上分别对应细胞组学、分子诊断、基因测序打造健康医疗服务版本。三家公司承诺2016年贡献利润3792万,2017年贡献利润5345万元。MuZ我酷网

3.盈利预测:预计公司2016-2018年EPS为0.60、0.81、1.02元,首次覆盖给予买入评级。MuZ我酷网

4.风险提示:口腔护理品市场推广进度可能不符预期;收购新公司整合过程存在一定的管理风险;宏观经济走弱,行业整体下滑。MuZ我酷网

安科生物MuZ我酷网

安科生物:多业务齐头并进,精准医疗值得期待MuZ我酷网

安科生物300009MuZ我酷网

研究机构：长江证券分析师：刘舒畅撰写日期：2016-07-20MuZ我酷网

报告要点.MuZ我酷网

事件描述.MuZ我酷网

近期,我们跟踪了公司经营情况,主要内容如下。MuZ我酷网

事件评论.MuZ我酷网

多方位布局医药各领域,积极抓住行业发展机会:公司以重组人干扰素起家,经过多年发展,现在已成为集生物药、化药、中成药、基因检测、细胞治疗等领域为一家的大型制药集团。公司积极抓住制药行业的发展机会,在中成药、化学药发展的黄金时期进入这两个领域,使公司得到较快成长。如今精准医疗有望成为未来医药行业的爆发点,公司围绕精准医疗完成了对基因检测、细胞治疗、生物药研发等领域的布局,是精准医疗坚定的践行者。MuZ我酷网

主营业务稳健,生长激素增速较快:公司主营业务分为生物制品、中成药、化学合成药等,生物制品占毛利的71%,生物制品中重组人生长激素和重组人干扰素收入比例约为5:4。重组人生长激素市场空间巨大,公司市场推广得力,2015年增速达30%以上,我们预计会维持高增长。近年来乙肝的临床治疗偏向核苷类用药,抢占了部分重组人干扰素市场,导致重组人干扰素市场增长缓慢,公司干扰素产品维持低增速。公司中成药的收入主要来自活血止痛膏等,增速平稳。化学合成药预计能够保持稳健增长。MuZ我酷网

精准医疗布局完善,有望抢占市场先机:公司在精准医疗领域的布局覆盖了诊断(中德美联的二代基因测序)、治疗(博生吉的细胞治疗+公司重组人HER2单克隆抗体)、研发(公司正在建设的转化医学中心),布局完善,成熟后能提供精准医疗的多种方案。精准医疗是未来医学发展的大方向,市场潜力巨大,公司提早布局,有望享受先发优势。MuZ我酷网

维持买入评级:我们预计公司2016年、2017年、2018年EPS分别为0.36元、0.46元、0.59元,对应PE分别为78x、62x、48x,公司主营业务稳健,外延增厚业绩,精准医疗布局完善,前景值得期待,维持买入评级。MuZ我酷网

风险提示:新收购公司业绩不及预期,在研项目失败风险MuZ我酷网

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