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经理人:成长型基金已不如价值型基金
秩名 2016-05-30 15:01:25

先机北美股票基金经理人何尹恩指出,过去几年成长型股票表现良好,但年初至今,价值型股表现已打败成长股,面对波动的新世界,投资应重视如何维持灵活弹性。poJ我酷网

先机北美股票基金总代理富盛证券投资顾引述何尹恩看法,强调操作基金应维持灵活弹性,在必要时转换投资风格,避免受困过度单一的投资风格。poJ我酷网

何尹恩认为,检视美国股票基金,将有助于找出投资弹性,比参考指标更加灵活。美联准会进一步升息的时间点仍是未知数,但许多投资人担心美国股市已进入波动性上升的新时代。poJ我酷网

他说,尽管过去几个星期的市场波动性减缓,但美国货币政策与其他国家背道而驰、企业盈余表现欠佳,以及低油价效应引发的种种疑虑,仍紧紧纠缠著美国股市。poJ我酷网

截至2016年3月底止,过去12个月标准普尔500指数每月跌掉的市值总计约2兆英镑,其中跌幅最深的月份分别是2015年6月跌掉7000亿英镑、8月跌掉6000亿英镑;2016年1月表现同样欠佳,标普500指数跌掉2000亿英镑的市值。poJ我酷网

他直言,全球有许多资产配置与基金,经理人习惯透过指数型基金布局美国股市,原因可能在于相关研究显示,一直以来主动式经理人表现难以打败标普500指数,且原因可能出在投资费用。poJ我酷网

尽管被动式投资看似拥有值得青睐的理由,一旦投资人害怕标普500指数的波动性将持续攀升,届时被动式投资策略也无法缔造一致的报酬表现;因此,维持灵活的投资策略才是正确的选择。 poJ我酷网

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