记者颜真真／台北报道
今(2016)年以来投资市场依旧是动荡不定，尤其在全球经济情况不佳，加上美国升息、英国脱欧公投等不确定因素影响下，对投资人来说，最重要是如何将风险降至最低、避免损失，甚至争取稳定的报酬。由于指数股票型基金(ETF)像投资股票一样，却可规避个别股票风险，加上交易成本较低，在免除繁复跨国或复委托的开户手续之下，又可轻松参与跨国投资，还能透过市场趋势主题的掌握及杠杆与反向等多样性ETF，进行长短期投资，达到分散风险及资产配置的效果，因此，也受到投资人的青睐，成为投资理财重要工具。
随着台湾第一档ETF台湾50指数上市，在法规进一步松绑之下，ETF种类推陈出新，目前已上市的ETF已达46档，若加上6月中旬以后将有元大投信发行的元大欧洲50基金及元大日经225基金等上市挂牌，再加上目前仍有13档ETF待金管会证期局核准通过或申请指数认可中，预期到今年底前ETF挂牌数将上看60档，而台湾ETF成交金额在集中市场的占比也达1成以上，也逐渐成为台股交易市场的明星。
对于ETF的投资趋势，元大日经225基金经理人林孟迪表示，就台湾市场来说，投资股票不一定可以拿到加权指数报酬，甚至买到一些不好股票，还可能面临下市、泡沫化，甚至壁纸化的风险，但ETF让投资人可以用股票交易就得到指数报酬，并规避了个别股票风险，因此，从台湾50指数上市开始，ETF对投资人而言，成为一项长期投资工具。
也随着ETF的推陈出新，台湾市场后续也出现产业型ETF像是电子ETF、金融ETF，还有主题型ETF如高股息ETF、台商50ETF，以及规模型ETF如中型100ETF、柜台ETF，使得投资人只要掌握市场趋势主题，就可运用不同ETF进行长期投资或短期投资。
不仅投资台湾，ETF更可让投资人轻松走出台湾，参与世界。林孟迪表示，透过跨境ETF，例如陆股ETF、美股ETF、日股ETF、欧股ETF，还有商品型的ETF如黄金ETF、石油ETF，投资人可免除繁复的跨国或复委托的开户手续，即可轻松以证券帐户，参与跨国的投资。
同时，近年来在金管会的开放下，杠杆与反向ETF的推出，例如T50杠反ETF、陆股ETF，不仅满足投资短期交易与避险需求，也带动了原型ETF与期货市场热络交易。林孟迪说，由于ETF的多样性，让投资人可以透过ETF达到分散风险与资产配置，并可结合既有投资于台湾的ETF，与跨境的陆股、美股、欧股、日股ETF，再加上黄金、石油ETF或日后有机会发行的债券型ETF，更能有效将资产配置成具稳定的报酬特性。
此外，元大欧洲50基金经理人卢永祥也提到，就投资理财工具来看，ETF交易成本低，流动性高，就一般共同基金手续费来说，除非基金公司愿收较低的手续费或推出专案，一般手续费都是在1%至3%， ETF交易一次只要千分之1.425%，也就是所谓交易股票的费用，这一差就差非常多，对投资人也是成本考量，加上ETF本身经理管理费也很低，约在0.5%，相较一般海外共同基金管理费有些在2.5%、3%来说，等于一年绩效多被扣2.5%至3%。
也由于ETF投资标的都是指数的成分股，一般而言，就是市场上市值较大且流动性高的股票，加上随时买卖且资产规模不固定的特点，使得ETF流动性也较高，资金运用也更方便。以台股基金来说赎回要等到 T+3日才拿到钱，海外基金T+5日以上，境外基金甚至需T+8日起跳，可是买卖ETF，就跟股票一样，只要T+2日就可拿到钱，资金运用更方便。
不过，投资ETF也有两大注意事项，首先要先了解自己的投资目的。林孟迪说，由于目前ETF的类型很多，因此，投资人一定要搞清楚ETF产品及投资目的，若是长期投资，挑选的ETF就不该选择杠杆反向或是波动大的黄金、石油ETF，可选择跨境已开发国家如欧股、日股、美股等ETF。
此外，若就同类型的ETF来说，投资时还要考量交易量、折溢价及追踪好坏3个面向，其中成交量代表市场对于这档ETF的热络程度，而折溢价为ETF市价减去净值，溢价代表市价高于净值，折价代表市价低于净值，若买ETF产生溢价，就要担心未来会收敛回来，因为现在买相对贵，折价则是买的是相对便宜。
当然，ETF目标为追踪指数，多以追踪偏离度为衡量操作绩效指标，若追踪技术不好，与指数差异大，就会产生指数涨2%，ETF只涨1%， 追踪绩效上2015年国內ETF平均为0.5%以內，海外ETF平均为1%。
至于此时是否适合进场投资ETF？林孟迪认为，任何时机都适合投资ETF，主要是ETF已将投资股票最担心的壁纸化风险降至最低，加上市场多样性够多，只要投资人清楚了解自己的投资目的，在任何时间点都可找到适合的投资标的，时时都有投资机会。
他举例说明，若以短期趋势来看，美股仍有上涨空间，只是要提防高点已到，因此，目前就可投资美股ETF，但只适合短期投资，而陆股则已从高点3、4千点跌至2800点左右，就长期投资来看，可慢慢累计大陆部位。当然，若是市场看空，也可投资反向ETF，看多可买2倍ETF。
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