鸿海第2季毛利率下滑到6%，欧系外资认为主因增加旧款iPhone库存准备及保固费用，看好第3、4季毛利率将回升到7.4%，维持“优于大盘”评等及目标价100元。
鸿海第2季合并毛利率6%，较第1季7.05%减少1.05个百分点，比去年同期7.2%减少1.2个百分点。
欧系外资分析，鸿海第2季毛利率下滑首要原因是库存准备金额季增19%、年增47%至新台币343亿元，占总营收3.7%，高于去年同期的2.4%，影响第2季毛利率约0.6个百分点。
欧系外资认为，第2季库存准备金额上升，可能是因为已完工的旧款iPhone仍在鸿海仓储，尚未出货给苹果，等到苹果拉货后，鸿海应会在损益表上回冲。此现象在和硕也发生过，且和硕今年第2季回冲损益表时，毛利率因此上升1个百分点。
欧系外资指出，另一个拉低鸿海毛利率的原因是第2季保固费用季增32%、年增48%至128亿元，占总营收1.4%，高于去年同期的0.9%，可能原因是iPhone产品转换期导致费用上升，但属于新产品开发的一次性工程费用。
欧系外资强调，若扣除存货准备及保固费用等因素，鸿海整体毛利率从2014年第1季以来一路走扬，背后驱力包括鸿海大陆工厂自动化、垂直整合关键零组件及产品组合改善。
欧系外资预估，鸿海产能利用率拉高后，第3、4季毛利率将回升到7.4%，2016全年可维持7.0%，明年再拉高到7.6%，维持“优于大盘”评等及目标价100元。
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