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活化资本市场 专家力推因子投资指数
秩名 2016-10-04 14:05:04

台湾指数公司举行“台湾指数化投资论坛”邀请市场专家为台湾指数化投资未来发展方向提供观察与建言,逾半与会者期望,未来可推出因子投资指数。WwM我酷网

投信业者建议,台湾甚至亚洲地区发展指数化投资的思维势必要走出一条不同于欧美市场的道路,让商品研发、应用、交易策略更趋向开放及多元化,让台湾资本市场更活跃。WwM我酷网

根据统计,约51%与会者期望未来推出因子投资指数、46%以上希望推出结合上市上柜市场的跨市场指数,同时62%以上与会者期待市场能有更多元的ETF商品上市,也有44%以上表达希望有使用指数或ETF发行的期货商品。WwM我酷网

元大投信执行副总经理黄昭棠在“指数化投资之未来趋势与展望”主题演讲中提到,面对高龄化与低经济成长的年代,亚洲地区发展指数化投资的思维势必要走出一条不同于欧美市场的道路,不单从便宜、简单、透明等传统指数化商品行销模式出发,而是有能力提供客户获利的投资解决方案。WwM我酷网

黄昭棠表示,全球许多政府透过指数股票型基金(ETF)改变国內市场结构;以日本为例,日本实行量化宽松之后,投入大量资金于日本集中市场ETF,若政府有意引导企业进行结构性改革,可透过投资Smart△Beta型ETF使企业重视资产报酬率(ROA)及股登权益报酬率(ROE),提升企业经营效率进而生产更符合消费者需求的产品。WwM我酷网

若以台湾近10年指数化投资来说,指数型基金成长超过500%,相对主动型基金却呈现死亡交叉。原因是“资本保护”的概念已逐渐在投资业界生根,如何将资金留住在台湾是众所关注的议题,若能将ETF发展的思维变成product△map,除了纵向发展出杠反型ETF,横向发展多元资产的ETF部份,台湾则还有许多努力的空间。WwM我酷网

富邦投信量化及指数投资部协理廖崇文表示,从2014年杠杆反向型ETF出现后,打破投资人对基金跟资产管理只能长期持有的印象,杠杆ETF的报酬率倍数是每日报酬率的倍数,隐含着未来趋势,当看准趋势时,杠杆因每日的复利效果而有加乘效果,反之,若指数上下震荡且无明显趋势,杠反ETF累积报酬率表现差,有趋势看法时应买杠反ETF,没趋势看法时,则买原型ETF即可。 WwM我酷网

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