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9月投信基金规模大减 高收债平衡型逆势增
秩名 2016-10-20 11:50:29

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根据投信投顾公会最新资料显示,受货币基金规模缩减的影响,9月投信基金规模较上(8)月下滑4.91%,金额大减1,120亿元,使得整体资金下滑至2.17兆元,失守维持5个月于2.2兆元之上的水位;不过,在基金规模大缩水之际,高收债基金、平衡型基金却逆势增胖,月增幅分别达1.01%与3.34%。ODu我酷网

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若将时间拉长至第3季来看,高收债基金、平衡型基金的成长幅度更为鲜明,前者季增8.41%,后者第3季更大涨近17%,显见有收益支持的高收益债券,以及能股债配置,达到降低资产波动目的的平衡型基金,在市场方向不明确时,成为投资人的最爱。ODu我酷网

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摩根投信副总经理林雅慧分析,过往货币型基金规模下滑时,这些资金通常会另觅出路,流入股债或多重资产商品,但由于下半年国际变数众多,市场投资气氛保守,资金宁可撤出观望,也不愿贸然“钱”进市场,导致股债商品9月规模同步下滑。ODu我酷网

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摩根环球高收益债券基金产品经理陈若梅认为,如果美国联准会真得在年底启动升息循环,多数债券都将受到升息影响,特别是存续期间较长的投资等级债券等影响较大,反观高收益债因为存续期间短,即使公债殖利率弹升,所受的冲击程度也低于其他债券种类。ODu我酷网

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展望高收债后市,第一金全球高收益债券基金经理人黄奕栩指出,在产油大国俄罗斯破天荒加入OPEC减产协议下,近期国际油价止贬回升,并带动能源产业第2季以来营运渐入佳境,而年初以来造成高收益债券市场波动剧烈的能源债,其违约情况已见改善,整体高收益债券的违约率,也创近17个月新低,投资价值重新浮现。ODu我酷网

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黄奕栩表示,观察美国10年期公债殖利率依旧低于2%,再以全球负利率公债来看,总规模已暴增到13兆美元,占整体公债市场的3分之1。在全球微利化趋势不变之下,预期高收益债券因为存续期间短,与利率的敏感度低,而且具备利差保护优势,仍将获得市场青睐。ODu我酷网

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2016年9月投信基金规模变化,如下表: ODu我酷网

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