新一轮银行业危机到来
风雨下黄山-黄生的博 2015-12-15 00:05:20
新一轮银行业危机到来
2015-12-15黄生黄生看金融
一天一件全球金融大事深度分析，百万金融高净值粉丝关注，不关注金融，将会被这个世界抛弃，因你赚钱的速度很难赶上印钞的速度。全为原创，作者黄生，喜投网董事长，北京大学毕业，六年商业银行、七年PE投资并购经验，中国知名投资人，货币专家，《钓鱼岛背后的货币博弈》作者。广告、投资等商务合作请加个人微信：hs600036，请说明合作来意。
今天公布了一组数据，从中可以分析得出，银行业危机似乎不可避免到来。今天央行公布了11月外汇占款是25.56万亿，而10月外汇占款数据是25.88万亿，11月比10月下降了3158亿元，是中国有外汇占款数据以来第二大单月降幅，最大的降幅发生在今年8月，8月份曾经下降3184亿元。
外汇占款下降如此严重，毫无疑问是资金外流导致。11月份的外汇储备下降了800多亿美元，很多人说是因为非美元货币贬值导致，然而结合外汇占款下降的数据，可见这一说法并不能成立，就是资金流出到境外导致，因为外汇占款下降是将人民币换成外汇所导致。
可以确认的是，美联储已经确定在12月份加息，这会导致资金外流进一步加速，这也是11月外汇储备和外汇占款下降如此厉害的原因。
这时候我们需要看另一个数据，这个数据会告诉我们中国银行业危机不可避免会到来。
11月M2数据同比增长13%点多，已经创下了近期新高，这一点实际上是很让人担心的。因为M2的增长，一是靠外汇占款也就是基础货币的增长，二是靠新增商业银行贷款，在外汇占款如此大规模负增长的情况下，M2增速却创下了近期新高，也就是商业银行的贷款在承接资金外流抛售的资产。
热钱和资本在高位套现，抛售了资产，然后商业银行的贷款去承接了这些高泡沫的资产，这样导致了M2维持在高位，同时也会导致商业银行的不良贷款会越来越多。
外汇占款是基础货币，是最有衍生能力的货币，通过贸易顺差和FDI结汇形成的外汇占款是中国过去基础货币的来源，然而这一块目前随着资金的外流，已经几乎无法形成增长，反而大幅度负增长，中国的基础货币引擎突然失去了动力。
在这个时候央行可能会通过其它途径投放基础货币，比如质押再贷款，直接购债等，还有商业银行加大贷款的力度维持M2，但是这些方式都有很大的缺陷，央行直接投放基础货币，缺乏实体经济活动对应，而商业银行高位接盘，结局也是悲剧。
目前外汇占款的下降，和M2的高增长，已经形成了一个背离，这个背离越来越大，银行业未来的不良资产就会越来越多。
从这个角度看，中国的一场银行危机似乎无法避免！
附：独立、理性，心存善良和敬畏，用精炼的语言阐述深刻的金融逻辑，长期坚持原创不易，如文章引起大家共鸣，请大家赞并转发，以支持我继续分析创作，谢谢！
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外汇占款下降如此严重，毫无疑问是资金外流导致。11月份的外汇储备下降了800多亿美元，很多人说是因为非美元货币贬值导致，然而结合外汇占款下降的数据，可见这一说法并不能成立，就是资金流出到境外导致，因为外汇占款下降是将人民币换成外汇所导致。
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