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原标题：私募坚定看好优质核心资产
□本报记者张焕昀
海外疫情动态仍在扰动着全球市场。部分国内私募基金近日发表观点认为，投资中国的长期逻辑未变，长期牛市仍然值得期待，当前低估的时刻或正是未来长牛的起点。从看好的领域而言，自主可控、内需增长、科技军工等方向受到私募青睐。从全球视角来看，部分参与境外投资的私募表示，美股中概股优质龙头仍值得关注，中国香港市场也已迎来良好配置时机。
对长期牛市有信心
国内疫情的防控到位，经济复苏已然重启，是部分私募对长期牛市起点抱有期待的信心来源。
深圳市榕树投资表示，疫情总会过去，经济仍将恢复常态，此次市场下跌，提供了很好的投资机会。榕树投资对未来市场依旧保持谨慎乐观的态度，海外疫情还有不确定性，但中国的基本面已经相对清晰，当前中国经济面临的主要问题，是海外经济停摆拖累中国继续发展。相信疫情结束后，中国的经济韧性将极大增强，榕树投资依旧看好未来A股市场长期的牛市行情。在中国经济面临结构性改革和经济刺激性发展的双重时点下，建议继续把握住市场的核心主线，做好以产业趋势和景气改善为核心方向的资产配置。
上海明投资指出，在市场层面，海外疫情仍在发酵，相较之下，率先走出疫情阴霾的中国，依靠逐步开放的市场及较大的市场容量，叠加稳定的主权信用，一旦“美元荒”缓解后，海外资金的再配置将重启，预计随着二季度经济的全面复苏，全球资金对于A股配置权重将会得到系统性提高，而国内的长线资金也会随着市场整体风险偏好的逐步提高，再次重视A股长期以来的估值优势。
看好A股多个行业
从看好的领域来看，国内私募的目光近期重点投射在了科技、军工、自主可控等多个方面。
深圳地区某知名私募基金经理近期表示，看好两个方向。首先是军工。军工产业主要来自于政府的支出。军工在2007-2008年是“炒重组”，但经过多年的调整，当前主流公司2020年市盈率15倍-35倍之间，处于历史相对低位。并且投资逻辑已经从事件型炒作向基本面投资切换，板块性机会值得重视。现在来看，军工企业的估值、现金流、订单等稳定。从DCF模型分析来看，军工这类企业并不受短期疫情影响。一方面，当前分母端（无风险收益率）降低；另一方面，分子端（即企业盈利）可能会受益国际政治关系的变化。综合来看，当前军工行业已进入投资时间窗口。
其次是自主可控。从DCF阶段模型来看，一阶段并不受疫情影响，因为自主可控相关企业主要预期是在最后阶段获得盈利。自主可控相关企业当期的现金流不多，存在的潜在风险是未来自主可控形成的概率，如果概率大幅降低就会比较麻烦。现在来看，各方推进自主可控的决心和最终形成的概率都在提升。